Visjonen for en digital euro
Penger kan kategoriseres i to typer: sentralbankpenger og private penger. Sentralbankpenger refererer til fysiske kontanter utstedt av Den europeiske sentralbanken (ECB) i form av sedler og mynter. Det er for øyeblikket den eneste typen offentlige penger tilgjengelig for allmennheten og kan betraktes som «offentlige penger». Private penger, på den annen side, er skapt av kommersielle banker, som lån, innskudd og sparesaldoer. Debet- og kredittkort, sammen med andre betalingstjenester på nett, forenkler overføring av private penger.
Offentlige og private penger henger sammen, med offentlige penger som en stabiliserende kraft for private penger og øker tilliten til kommersielle banker. Private penger kan konverteres til offentlige penger og omvendt, ettersom det er tillit til at verdien av penger forblir stabil.
Slå bro mellom offentlige og private penger med den digitale euroen
En sentralbanks digital valuta (CBDC) gjør det mulig for sentralbanken utstede offentlige penger i et elektronisk format som er tilgjengelig for alle. Dette vil utfylle fysiske kontanter som offentlige penger, men med den viktigste forskjellen at de støttes av sentralbanken. Sentralbanken vil neppe møte konkurs siden den er den lovlige utstederen av kontanter, som bankene er avhengige av for å konvertere sine digitale reserver. Mens kommersielle banker kan gå tom for kontanter, sikrer den digitale euroen at brukerne kan utføre transaksjoner med deres foretrukne digitale betalingsmetode samtidig som de unngår en potensiell finanskrise.
CBDC vil drive økonomisk innovasjon ved å forbedre betalingssystemet med større tilgjengelighet, sikkerhet, effektivitet, personvern og regeloverholdelse, alt avgjørende for økonomisk vekst. Dette vil forsterke rollen til offentlige penger som ankeret for finansiell tillit i økonomien.
Betydningen av en digital euro
ECBs CBDC er basert på blokkjedeteknologi, som tillater peer-to-peer-transaksjoner gjennom smarte kontrakter. Bruken av distribuert hovedbok-teknologi gjør det mulig for brukere å lagre CBDC i en digital lommebok, som letter automatisering og programmerbarhet av penger. I tillegg bidrar blokkjedeteknologi til å redusere transaksjonskostnadene, noe som igjen senker barrieren for brukere å gå inn i kryptoområdet, og fremmer større tillit til blokkjedesystemer.
Videre har de raske fremskrittene innen finansiell teknologi gjort det viktig for offentlige penger å forbli motstandsdyktige mot utfordringene fra uregulerte alternativer som kryptovalutaer. CBDCs tilbyr mer robuste offentlige penger gjennom et distribuert hovedboksystem, sammenlignet med dagens infrastruktur.
Det eksisterer også bekymringer over den potensielle utstrømningen av midler fra tradisjonelle offentlige penger til alternative digitale valutaer, noe som kan undergrave reservene som er tilgjengelige for kommersielle banker og utgjøre en risiko for finansiell stabilitet.
Effekten av en digital euro på EUs finansielle systemer
Innføringen av en digital euro kan påvirke finansiell formidling ved å gi publikum et alternativ til tradisjonelle bankbetalinger. Det kan også føre til økte innskudd fra forretningsbanker til sentralbanker til attraktive renter. Det er imidlertid bekymring for at dette skiftet kan begrense tilgjengeligheten av kreditt i realøkonomien, ettersom kommersielle banker vil ha færre midler til utlån og lavere fortjeneste. Dette kan tvinge bankene til å øke kredittkostnadene.
Under en finanskrise, den digitale euroen tilbyr en stabil digital ressurs uten øvre grense, som potensielt oppmuntrer innskytere til å ta ut midler fra kommersielle banker og konvertere dem til CBDC hvis det ikke er noen regelverk for å administrere en digital bankdrift.
Dessuten kan den digitale euroen tiltrekke brukere fra utenfor EU, og tilby betalingsløsninger over landegrensene. Dette vil muliggjøre raskere og mer praktiske overføringer. Tiltak vil imidlertid måtte iverksettes for å forhindre at den digitale euroen blir en spekulativ investeringseiendel, da dette kan destabilisere det internasjonale pengesystemet.
ECB-presidenten er optimistisk med tanke på CBDCs fremtid, ettersom forretningsbanker i økende grad tar i bruk distribuert hovedbok-teknologi. EU-kommisjonen forventes å foreslå den digitale valutaen når etterforskningen er ferdig.
