Nøkkelkomponenter i Project Guardian
Tokenisering refererer til prosessen med å representere eiendeler digitalt ved hjelp av en smart kontrakt på blokkjeden. Denne prosessen muliggjør utveksling av verdifulle eiendeler i den virkelige verden gjennom peer-to-peer digitale plattformer. Anvendelsen av tokenisering via smarte kontrakter danner grunnlaget for Decentralized Finance (DeFi) som en tjeneste. Gjennomføringen av disse transaksjonene på blokkjeden er autonom, og krever ingen mellomledd. Målet er å øke effektiviteten, rimeligheten og tilgjengeligheten til finansmarkedene, for derved å øke likviditeten og fremme økonomisk inkludering.
Project Guardian tar sikte på å undersøke potensialet ved å tokenisere eiendeler og bruke DeFi-applikasjoner, samtidig som de adresserer de tilhørende risikoene for finansiell stabilitet og integritet. Prosjektet fokuserer på fire nøkkelområder: åpne og interoperable nettverk, tillitsankere, eiendeltokenisering og DeFi-protokoller av institusjonell kvalitet.
MAS vil utforske bruken av offentlige blokkjeder for å etablere åpne, interoperable nettverk, som letter handel med digitale eiendeler på tvers av ulike plattformer og likviditetspooler. Denne interoperabiliteten vil også integreres med eksisterende finansiell infrastruktur. Ved å fremme åpne nettverk, har Project Guardian som mål å redusere opprettelsen av inngjerdede hager som begrenser tilgangen til digitale børser og private markeder. Tillitsankere, som opererer innenfor regulerte finansinstitusjoner, vil gi et pålitelig miljø for å utføre DeFi-protokoller ved å validere og distribuere legitimasjon til deltakerne.
Asset tokenisering gjør at verdipapirer kan representeres som digitale eiendeler og tokeniserte innskudd som kan brukes på offentlige blokkjeder av institusjoner. Project Guardian vil jobbe med å forbedre gjeldende token-standarder, innlemme tillitsankerlegitimasjon og sikre interoperabiliteten av eiendelsstøttede tokens med digitale eiendeler i DeFi-protokoller. Prosjektet vil også undersøke hvordan regulatoriske rammeverk kan brukes på DeFi-protokoller av institusjonell kvalitet for å redusere operasjonell risiko og markedspåvirkning. Videre vil prosjektet undersøke revisjonsmulighetene til smarte kontrakter for å identifisere potensielle kodesårbarheter.
Et av de første initiativene til Project Guardian er å undersøke bruken av DeFi i grossistfinansieringsmarkeder. MAS planlegger å utforske hvordan en tillatt likviditetspool av tokeniserte innskudd og obligasjoner kan bidra til å sikre lån og utlån innenfor et offentlig blokkjedebasert nettverk, ved å bruke smarte kontrakter for utførelse.
MAS er også åpen for andre bransjeinitiativer som er i tråd med de fire primære interesseområdene i Project Guardian. Myndigheten har invitert forslag fra industrien til å sendes til Regulatory Sandbox for levende eksperimentering. I følge MAS' Chief FinTech Officer, Mr. Sopnendu Mohanty, er MAS ivrig etter å støtte innovasjoner i det digitale aktivaøkosystemet. Myndigheten vil vurdere de potensielle mulighetene og risikoene som ny teknologi utgjør, og undersøke deres innvirkning på forbrukere, investorer og det bredere finansielle systemet. Innsikten fra Project Guardian vil bli brukt til å informere regulatoriske retningslinjer, og skape et rammeverk som vil maksimere fordelene med DeFi og samtidig minimere risikoen.
MAS-samarbeid i Project Guardian
Project Guardian ledes av Marketnode, JPMorgan og DBS. Både DBS og JPMorgan har lang erfaring med å integrere digitale eiendeler og blokkjedeteknologi i engrosbanktjenester. DBS utstedte for eksempel USD 11.3 millioner i digitale obligasjoner via et sikkerhetstokentilbud (STO). JPMorgan, derimot, driver Onyx Digital Assets Network, hvor tokenhandel i rentemarkedet har nådd over 300 milliarder USD siden lanseringen i 2020. Ifølge Han Kwee Juan, Group Head of Strategy and Planning i DBS, er denne første innsatsen i DeFi avgjørende for å sikre Singapores konkurranseevne og opprettholde sin status som et globalt finansielt knutepunkt.
Uman Farooq, administrerende direktør i Onyx av JP Morgan, understreker at JPMorgans samarbeid med MAS vil føre til banebrytende produkter og tokeniserte innskudd på en offentlig blokkjede, og markerer en betydelig milepæl for Singapore. Martin Pickrodt, administrerende direktør i Marketnode, fremhever at samarbeidet med MAS, DBS og JPMorgan tar sikte på å møte eksisterende markedsutfordringer ved å utnytte fordelene med eiendeltokenisering og DeFi-protokoller.
